198.7달러의 블룸에너지: 오라클이라는 환상과 3.6% 수익성의 괴리
3.6%. 블룸에너지가 연간 실적 보고서를 통해 밝힌 2025년 영업이익률이다. 주가는 52주 최저가인 16달러에서 폭등해 현재 198.7달러를 기록 중이다.
이 분석의 핵심은 바로 이 간극에 있다. 매출 기반은 빠르게 커지고 있지만 고작 3.6%의 영업이익률에 7,…
AI 인프라
오라클의 연료전지 베팅, 진짜 주목해야 할 포인트
2025 회계연도 오라클의 영업이익은 177억 달러를 기록했다. 전년 154억 달러 대비 성장한 수치다. 2026년 4월, 단 하루 만에 주가가 12.7% 급등한 것은 시장이 이제 단순 매출 성장을 넘어 영업이익의 궤적을 핵심 지표로 보기 시작했다는 신호다. 지난번 오…
온세미컨덕터의 1.4% 영업이익률이 시사하는 진짜 의미
시장 가격이 기초 체력을 앞질러 상승할 때, 시장에는 묘한 불안감이 감돈다. 지금 반도체 업계가 딱 그렇다. 공포도 아니고, 그렇다고 환희도 아닌 그 어딘가에 머물러 있다. AI라는 확실한 순풍과 재고 조정의 터널을 지났다는 기대감이 섞인 신중한 낙관론이다. 2026년…
알파벳과 인텔의 동행, 914억 달러의 무게
맞춤형 AI 클라우드 인프라를 공동 개발하겠다는 알파벳과 인텔의 파트너십 발표에도 시장은 조용했다. 4월 12일 기준 알파벳(GOOGL) 주가는 317.24달러였다. 이번 이벤트는 이미 시작되었지만, 시장의 재평가는 아직 이루어지지 않았다.
핵심 질문은 이것이다. 왜…
땅속에 묻어버린 646억 달러
646억 달러, 마이크로소프트 2025 회계연도 매출의 22.9%가 땅속에 묻혔다. 데이터센터를 짓기 위한 콘크리트와 광케이블, 냉각 시설에 쏟아부은 돈이다. 반면 주가는 지난 1월 479.3달러에서 현재 374.3달러까지 밀려났다. 물리적인 인프라 투자와 시장 가격 …
마이크론, HBM 공급 부족이 영원할 거라 믿는 시장의 베팅
마이크론의 상승론은 공급 부족 시절 시장이 형성해 둔 믿음에 기반한다. 2024년 당시만 해도 HBM 품귀 현상, 하이퍼스케일러들의 절박함, 그리고 SK하이닉스의 유일한 미국 대안으로서 마이크론의 가치는 명확했다. 하지만 현재 주가 378달러, 매출 대비 설비투자(Ca…
버티브(Vertiv)가 오하이오에 5천만 달러를 베팅한 이유: 숫자가 말해주는 진실
AI 인프라 시장은 이미 과열됐고, 주가는 고점이며, 지금 진입하기엔 늦었다는 인식이 지배적이다. 현재 대다수 투자자가 이런 프레임 안에 갇혀 있다. 이런 고정관념이 오히려 당신의 수익률을 갉아먹고 있을지도 모른다.
버티브가 오하이오 제조 시설 확장에 5천만 달러를 …
마이크론의 공급 잠금 효과, 시장의 예상보다 훨씬 단단하다
월스트리트는 여전히 마이크론을 ‘AI 옷을 입은 경기 순환형 메모리 주식’ 정도로 치부합니다. 이런 낡은 프레임이 주가 평가에 독이 되고 있습니다.
지난 1월 말 295달러에서 2월 중순 395달러까지 올랐다가 4월 초 368달러로 조정받은 흐름은 단순한 잡음이 아닙…
시장은 아직 헤매는 중… 서비스나우가 기업용 AI에서 본 ‘한 끝’은 무엇일까?
기업이 매출의 4분의 1 가까이를 시장이 아직 제대로 평가조차 하지 않은 분야에 쏟아붓는다면 어떤 일이 벌어질까요?
야후 파이낸스에 따르면 서비스나우(NOW)는 2026년 3월 31일 기준 104.97달러로 장을 마감했습니다. 52주 신저가인 98달러에서 고작 7% …
배심원 판결은 300만 달러였지만, 시장은 ‘제2의 담배 회사’를 읽었다.
요즘 알파벳(Alphabet)을 둘러싼 분위기, 어딘가 익숙합니다. 차가운 분석보다는 뜨거운 감정이 앞선달까요. 결말은 이미 정해져 있고 데이터는 그저 구색 맞추기용 소품이 된, 이미 다 쓰여진 소설을 읽는 기분입니다. 소셜 미디어 중독 소송에서 배심원단이 300만 달…