TTM 테크놀로지스: 경기민감주 마진과 방산 테마 사이
TTM 테크놀로지스(TTMI)를 둘러싼 시장의 시각은 대략 이렇다. 방산 지출은 늘고 있고 AI 인프라 시장은 끓어오른다. 인쇄회로기판(PCB)과 RF 어셈블리를 공급하는 이 회사는 두 거대한 돈줄의 수혜를 입을 위치에 있다. 순풍이 부니 사라는 논리다. 시장에서 이런…
TTMI
TTMテクノロジーズ：循環的な利益率と「防衛関連」という過熱感の狭間で
TTMテクノロジーズ（TTMI）に対する目下の市場コンセンサスは、概ねこうだ。「防衛支出は増加中、AIインフラは空前のブーム。そして同社は、これら両方の資本の奔流に向けたプリント基板（PCB）とRFコンポーネントを供給している。追い風に乗れ」。あまりにも出来すぎたシナリオだ。この市場において「あまり…