任天堂（7974）：市場が織り込まない「利益率回復」という勝ち筋
相場を眺めていると、時折「あ、これは」と目を留めざるを得ない瞬間がある。市場全体が熱狂しているような分かりやすい場面ではない。株価が示唆する評価と、実際のビジネスが稼ぎ出している実力との間に、見ていて恥ずかしくなるほどの大きな乖離（ギャップ）が生じているような、「静かな」瞬間だ。今、まさに任天堂（7…
利益率拡大
ウェスタンデジタル（WDC）の評価額に潜む罠 ― 株価と実需の危険な乖離
現在、ウェスタンデジタル（WDC）に対する市場のコンセンサスは、これ以上ないほど潔い。「AIの拡大にはデータセンターが必要、データセンターにはストレージが不可欠、そしてWDCはその主役だ。だから株価は上がる」というわけだ。こうした強気論が、プレゼン資料から投資家、そして酒場の雑談へと広まっていく光景…
NXPセミコンダクターズ株：26%急騰の裏で「市場がまだ織り込んでいないもの」
NXPセミコンダクターズが発表した第1四半期の売上高は31.8億ドル。前年同期比で12%の増収だ（同社決算資料より）。これを受けて株価は1日で26%急騰し、Yahoo Financeによれば289.25ドルで引けた。これがニュースの表向きの姿だ。しかし、時価総額582億ドル規模の企業が1日で26%も…