THE NONEXPERT a view, not a verdict.

chips de IA

O real problema da AMD é a HBM. O gráfico da ação é apenas o sintoma.

A Advanced Micro Devices fechou a $201.3 em 22 de março de 2026, operando 24,7% abaixo da sua máxima de três meses de $267.1 atingida no final de janeiro — e o mercado, com quase toda a certeza, não está precificando o real motivo dessa queda. Não se trata de falta de fôlego ou “momentum”. O problema é memória. O sinal principal aqui é o aperto na alocação de HBM (High Bandwidth Memory). A HBM é aquele ingrediente escasso e tecnicamente exigente que faz os aceleradores de IA funcionarem em escala. Sem ela, nem a série H100/H200 da NVIDIA, nem a linha MI300X/MI350 da AMD conseguem treinar ou rodar modelos … Read more

El problema de AMD con la memoria HBM es la verdadera noticia. El gráfico es solo el síntoma.

AMD cerró en $201.3 el 22 de marzo de 2026, situándose un 24.7% por debajo de su máximo de tres meses de $267.1 alcanzado a finales de enero. Y seamos claros: el mercado no está valorando el motivo correcto. Esto no es una cuestión de falta de impulso o *momentum*. Es una cuestión de memoria. La señal principal aquí es la extrema rigidez en la asignación de memoria de alto ancho de banda (HBM). La HBM es ese ingrediente escaso y técnicamente complejo que hace que los aceleradores de IA funcionen a escala. Sin ella, ni la serie H100/H200 de NVIDIA ni la línea MI300X/MI350 de AMD pueden entrenar o … Read more

A Reinstalação de Chips Chineses da Nvidia Revela Menos Sobre o Teto da Empresa Do Que Você Pensa

Todos estão falando sobre a parte errada da história Nvidia-China. A narrativa que percorre a mídia financeira em meados de março de 2026 enquadra a reinstalação das exportações da GPU H200 como um catalisador de demanda direto — Pequim libera a documentação, os hiperscalers chineses fazem pedidos, as receitas aumentam. Limpo. Organizado. Provavelmente incompleto. Aqui está a questão: o detalhe mais interessante enterrado na reportagem da Reuters de 18 de março não era que Pequim aprovou as vendas de H200. Era que a Nvidia está simultaneamente adaptando a arquitetura de chips da Groq especificamente para o mercado chinês. Duas faixas paralelas correndo ao mesmo tempo com implicações completamente diferentes a … Read more

La Reactivación de Chips China le Dice Menos de lo que Cree sobre el Techo de Nvidia

Todos hablan de la parte equivocada de la historia Nvidia-China. La narrativa que circula por los medios financieros a mediados de marzo de 2026 encuadra la reactivación de exportaciones de GPU H200 como un catalizador de demanda directo — Beijing autoriza los trámites, los hiperscalers chinos hacen pedidos, los ingresos suben. Limpio. Ordenado. Probablemente incompleto. He aquí el asunto: el detalle más interesante enterrado en el despacho de Reuters del 18 de marzo no era que Beijing aprobara las ventas de H200. Era que Nvidia está adaptando simultáneamente la arquitectura de chips de Groq específicamente para el mercado chino. Dos vías paralelas funcionando al mismo tiempo con implicaciones completamente diferentes … Read more